Частният капитал започва да се споделя с работниците, без да понася финансов удар
През 2018 година Анна-Лиза Милър работи със аграрни кооперации в Хавай, като им оказва помощ да реинвестират в своите общности посредством споделена благосъстоятелност.
госпожа Милър, който беше учил в юридическия факултет и планираше да води правосъдни каузи за цивилен права, хареса правилото служащите да вземат участие във финансовия триумф на своите работодатели и на идната година се причисли към Project Equity, организация с нестопанска цел, която оказва помощ на дребния бизнес да премине към благосъстоятелност на служащите. Но вървеше постепенно, като всяка транзакция изискваше персонализирана помощ.
Тогава тя се натъкна на презентация за вложител от друга галактика: KKR, една от най-големите частни капиталови компании в света. В него изпълнителният шеф на KKR, Пийт Ставрос, разисква модел, който е разработвал, с цел да даде на чиновниците дялово присъединяване в компании, закупени от него, тъй че служащите да извлекат някои изгоди, в случай че бъде извърнат за облага. Когато всичко върви по проект, KKR не се отхвърля от нито стотинка облага, защото новомотивираните служащи облагодетелстват крайния резултат на компанията, повишавайки възможната продажна цена с повече от това, от което KKR се отхвърля.
През 2021 година двамата се срещнаха, с цел да обсъдят концепцията. По това време господин Ставрос беше решил да основе организация, която да разпространява модела си по-широко, надявайки се да доближи до 12 милиона души, които работят за компании, притежавани от компании за частни финансови вложения. Г-жа Милър видя това като метод да се движи доста по-бързо.
проучване на Института за проучване на собствеността на чиновниците и шерването на облагите към университета Рутгерс. Разпределението на тази благосъстоятелност е надълбоко неравномерно: от служащите с прочут капитал дяловете, притежавани от дами, костват приблизително 30 % от тези на мъжете, а акциите, притежавани от черни служащи, костват 2 % от тези, притежавани от бели служащи. 14 милиона служащи и работен кооперации, от които съществуват единствено няколкостотин. Хиляди притежатели на дребен бизнес наближават възрастта за пенсиониране и търсят способи да изоставен компаниите си, което съставлява опция: продажбата на чиновници е един от методите да запазите капитала си на локално равнище.Но такива транзакции могат да бъдат комплицирани и да лишават повече време за осъществяване от стандартната продажба, даже в случай че служащите съумеят да намерят заемодател с нужния опит. Моделът на частния капитал, подсилен от Ownership Works, може бързо да разшири собствеността за чиновниците - даже в случай че тези дялове на благосъстоятелност изчезнат, когато дадена компания бъде препродадена, и единствено тези, които към момента работят там, получават възнаграждение.
господин Ставрос стартира да опитва с компаниите от индустриалния бранш на KKR към 2011 година и е въвел проекти за капитал на чиновниците допълнително от 30 компании от портфолио. Осем от тези компании са продадени и господин Ставрос сподели, че те са спечелили по-висока възвръщаемост от междинната в портфолиото на KKR за сходен интервал от време. Те реализираха впечатляващи резултати за чиновниците, което докара до прочувствени, професионално създадени видеоклипове на известията.
В един изключително сполучлив и добре разгласен образец, основаният в Илинойс производител CHI Overhead Doors обезпечи приблизително погашение от $175 000 на 800 чиновници, когато KKR я продаде за $3 милиарда през 2022 година KKR и нейните вложители направиха 10 пъти първичната си инвестиция в договорката, което беше най-хубавата й възвръщаемост от 1980 година
Harvard Business Училищно проблем по модела Ownership Works, проспектът излага набор от резултати, които включват даване от страна на вложителите на неуправленски чиновници на 4 % от личния капитал в компанията, когато я придобият. (В CHI 6 % в последна сметка отидоха за почасови чиновници, до момента в който чиновниците на заплата получиха друга част.)Г-жа. Милър сподели, че делът на чиновниците може да варира, като главната цел е акциите да са безвъзмездни за служащи, които вършат по-малко от 100 000 $ годишно, да не заместват съществуващи заплати или компенсации и да се прибавят към заплащания от шест месеца до една година от заплатата за всеки служащ, когато компанията бъде продадена.
Но Ownership Works твърди, че безвъзмездните средства за личния капитал всъщност се изплащат посредством нараснала ангажираност на чиновниците и понижен оборот — до момента в който защото самодейността включва старания да се образоват служащите по отношение на бизнес императивите и да се включат техните хрумвания за възстановяване на интервенциите.
Ownership Works построи библиотека от материали и свика обучителни сесии за мениджъри по по какъв начин да извършите това и предлага доста образци, когато методът е проработил. Все още обаче не е ясно какво ще се случи с повишаването на осиновяването. В края на 2023 година Ownership Works удостовери 88 проекта за благосъстоятелност на чиновниците, пет от които са върнали пари на служащите посредством продажба или дял.
Частните капиталови компании са пословично потайна и Ownership Works е в ранните стадии на събиране на данни за това какво се случва след въвеждането на проектите. Г-жа Милър отхвърли да даде цялостен лист на фирмите, които вземат участие, като сподели единствено, че множеството не са благосъстоятелност на KKR.
закупена през 2022 година, компанията сподели, че капиталът ще коства към 10 000 $ за всеки от нейните 7 000 чиновници. В издателската къща Simon & Schuster, която KKR закупи предходната година, управлението възнамерява да сътвори уеб страница, където чиновниците да могат да наблюдават цената на своите акции.В Insight Global, компания за набиране на личен състав и набиране на личен състав, мажоритарно притежавана от компаниите за частен капитал Harvest Partners и Leonard Green Partners, $5000 в „ финансови “ компенсационни единици се присъждат, когато чиновник се причисли и по-късно въз основа на резултатите. Главният изпълнителен шеф на компанията, Бърт Бийн, организира тримесечни срещи за своите 5300 отговарящи на условията чиновници, с цел да изясни по какъв начин се оправя компанията и какво значи това за цената на дяловете на всеки.
“ Дори минавам през „ Добре, значи имаме потребност от нашите сътрудници с частен капитал, с цел да се възползват добре от вложенията си, тъй че би трябвало да разрастнем компанията – тъй че колкото по-бързо можем да ги накараме да стартират развой на продажба, толкоз по-бързо можем да монетизираме това “, “ Каза господин Бийн.
Blue Wolf Capital закупи Colson през март 2021 година, компанията разгласи проекта за шерване на капитала, само че на господин Ендрес му беше мъчно да реши какъв брой ще коства той и по кое време чиновниците ще получат изплащането си. Това не е ефикасен метод да стимулира хората, които управлява, сподели той, и не е задоволително, с цел да го защищити от овакантяване, когато различен шеф предложи по-високо възнаграждение.“ Много е хубаво, правя оценка го, само че за мен просто ми кажете към какво тъкмо мога да работя “, сподели господин Ендрес. „ Повечето хора го схващат и когато схванаха, че няма метод да го проследят или възнамеряват или нещо сходно, това не промени ничие всекидневно показване. “ Когато той напусна предходната година, акциите му не костваха нищо. Blue Wolf Capital отхвърли да разяснява записа по отношение на програмата за благосъстоятелност.
Г-жа. Милър сподели, че смяната на културата изисква време и че е била насърчена от изследвания, събрани в осем компании, показващи непретенциозно усъвършенстване в каузи на чиновниците, които споделят, че се усещат като притежатели една година след въвеждането на проекта за дялово присъединяване.
Участващите компании за частни финансови вложения споделят, че не се нуждаят от съвършени данни, с цел да имат вяра, че шерването на собствеността със чиновниците, като се изключи че е вярно, носи по-висока възвръщаемост.
„ Това постоянно е нематериална математика “, сподели Скот Бейкър, ръководещ сътрудник в Oak Hill Capital, който е въвел стратегия за благосъстоятелност в няколко портфейлни компании, в това число снабдител на интернет услуги, наименуван MetroNet, който съгласно него бързо усъвършенства своята доходност.
McKinsey и EY. Но спечелването на критиците в промишлеността е различен въпрос.Частният капитал, в последна сметка, исторически е събирал заглавия за бързо увеличение на облагите на целевите компании посредством отбягване на налози и редуциране на работни места, а не за вложение в благосъстоянието на служащите. Често ръководителите на частни финансови принадлежности печелят от потребителски такси и дивиденти, финансирани от задължения, даже когато главните активи са създатели.
Джим Бейкър от Private Equity Stakeholder Project, организация с нестопанска цел, която се застъпва за общности и служащи, наранени от собствеността на частния капитал, споделиха, че чиновниците на компании, притежавани с частен капитал, са по-склонни да се озоват в неплатежоспособност, в сравнение с с дялово заплащане. Той счита, че Ownership Works е частично опит за излъскване на имиджа на промишлеността, отбелязвайки, че KKR е приказвал за организацията с нестопанска цел по време на позвъняване за облаги и господин Ставрос беше нараснал в световен съръководител на частния капитал предходната година.
„ Стойността на връзките с обществеността на Ownership Works за KKR като цяло и Пийт Ставрос в частност изпреварва цената й за служащите “, сподели господин Бейкър.
основаване на обществено влияние фондове, които улесняват превръщането на бизнеса във форми на благосъстоятелност на чиновниците, които са предопределени да продължат постоянно и дават повече въздействие на служащите върху решения като продажбата на компания. Петдесет по петдесет, план, създаден от организацията с нестопанска цел Democracy Collaborative, разгласява сбирка от есета, озаглавена „ На път ли е частният капитал да кооптира собствеността на чиновниците? “За разлика от тези в ESOP проекти като Ownership Works не идват с фидуциар, виновен за представляването на финансовите ползи на служащите, което съгласно господин Ставрос е излишно, защото ползите на служащите са съгласувани с тези на управлението. Безвъзмездните средства за личен капитал също не включват място в борда или права на глас и те не биха представлявали мощен пакет от акции на компанията, даже и да го вършат.
Вместо правно посланичество, Ownership Works предлага образование и наръчници с указания за включване на приноса на чиновниците, което съгласно него е належащо за създаване на „ просвета на благосъстоятелност “, която води до по-добри резултати във всички типове компании, освен тези в портфейли с частни финансови вложения.
стратегия за трансформиращи финансови структури в Transform Finance, мозъчен концерн, който поддържа изместването на властта от вложителите. „ Но в случай че има същинско противоречие, тогава чиновниците нямат публична власт на ръководство, което прави разликата. “За някои опасенията по отношение на модела на Ownership Works отразяват нереалистични упования. Мелиса Хувър е шеф на специфични планове в Института за народна власт в работата, който поддържа основаването на работен кооперативи, модел, който по своята същина дава на чиновниците повече надзор. Тя счита, че Ownership Works съставлява крачка напред, даже в случай че по своята същина е лимитирана.
„ Няма да накарате частни финансови компании да влагат в силата на работниците; има и други механизми за това “, сподели госпожа Хувър. „ Собствеността на чиновниците е зебра, а частният капитал е кон и те наподобяват сходни и вие желаете това да е най-хубавият кон, който може да бъде, само че в никакъв случай няма да бъде зебра. “
За госпожа Милър от Ownership Works нито една парадигма на собствеността на чиновниците не е съвършена. За разлика от другите, твърди тя, нейната организация предлага ниска преграда за нахлуване на класа предприемачи, които нямат навика да раздават нещо за нищо.
„ Концепцията е позната на фирмите за частен капитал, тъй като те употребяват собствеността, с цел да се стимулират взаимно “, сподели госпожа Милър. „ И частният капитал може да способства за бизнес обосновката, което съгласно мен е от решаващо значение за това мащабиране на работата. “
Морийн Фарел способства за докладване.
